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央企信托-潍坊滨海信托项目

原文标题:【央企信托-潍坊滨海信托项目】
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产品名称:央企信托-央企信托-潍坊滨海集合资金信托计划

发行机构:金谷信托

产品期限:24个月

付息方式:按季付息

集合规模:3亿

投资领域:基础设施类

投资区域:山东潍坊

大小额配比:前期20个小额畅打

预期收益率:

100≤X<300,7.0%/年

300万≤X,7.5%/年

募集进度:

【2021年1月20日9时更新】本期第1期,本期规模1000万(可募超),预热中,预计本周三开打,周五封账,有下期(需双录)。

产品详情

1.央企信托-汇融34号潍坊滨海预期收益率为税后

2.央企信托-汇融34号潍坊滨海打款账号待出

3.央企信托-汇融34号潍坊滨海双录及签约指引请详询理财经理

募集账号:

【央企信托-汇融34号潍坊滨海】

【账户名】

【账 号】

【开户行】

【备 注】XX(姓名)购买央企信托-汇融34号潍坊滨海XX万

资金用途:

信托资金用于受让旅游集团对沿海滩涂综合开发项目的 100%资产收益权。

还款来源:

第一还款来源:滨旅集团(总资产1011亿)支付的资产收益分配和资产收益权转让价款;

第二还款来源:继续持有资产收益权或向第三方转让价款;

第三还款来源:保证人滨海国投(总资产1024亿)支付的担保款。

风控措施:

1.连带责任保证担保:滨海国投就对滨旅集团对信托计划的支付义务提供无限连带责任保证担保,出具内部有效决议;

2.资产收益权转让:滨旅集团与本信托签署《资产收益权转让合同》,并据此向本信托承担支付义务,并出具内部有效决议。

项目亮点:

1.超强融资主体:融资方潍坊滨海旅游集团有限公司资产总额1011.34亿元,负债合计154.36亿元,资产负债率15.26%,负债率极低。公司是潍坊市资产规模第二大的城投平台,是滨海开发区第一大城投平台。存续债券25亿,均晚于本信托计划到期;

2.超强担保主体:担保方潍坊滨海国有资本投资运营集团有限公司资产总额1024.09亿元,负债合计160.84亿元,资产负债率15.71%,负债率极低。存续债券19亿;

3.区域经济实力强:滨海新区是东部发达地区国家级开发区,2019年度,潍坊市全市一般公共预算收入571.1亿元,同口径增长13.8%;一般公共预算支出777.9亿元,完成预算的102%,增长6.1%。2019年滨海区完成生产总值271.7亿元,可比增长1.3%。2019年,滨海开发区全区一般公共预算收入362981万元;

4.信托公司实力强:大央企信托,大股东是中国四大金融资产管理公司之一的中国信达资产管理股份有限公司。

融资主体:潍坊滨海旅游集团有限公司

扩展阅读:基金资讯分享

 

  踏入2021年以来,环球股市虽然在1月底时出现了轻微调整,但整体而言仍属涨多跌少,当中我们在展望中强调看好中港及亚洲股市,其表现亦显著跑赢欧美股市。不过,和指数单位数字的升幅相比,个别基金表现更突出;当中南方龙腾基金–中国新平衡机会基金(美元)A (下称此基金)年初至今已累升逾三成(截至2月9日),可谓一枝独秀,究竟它有何特点?

  此基金设立于2012年12月,换言之其历史未够十年,故规模方面未算太大,为1.3亿美元(除非另有注明,本文所有数据均截至2021年1月31日,下同)。此基金的投资目标是寻求主要(直接或间接)投资于在香港、中国大陆、新加坡与美国的其他受监管市场上市、报价或交易的公司之股票,从而参与中国大陆、香港、澳门和台湾(合称「大中华区」)的经济增长,达致长期资本增值的目标。

  此基金的投资策略以基本面分析为主,配合宏观经济分析选取优质股票,期望让基金业绩超越中国经济增长;具体而言,基金结合「自上而下」选取受惠于消费升级的行业进行调查研究,和「自下而上」选取股票池中具有较高投资价值的股票,投资不受行业、地域等指标所约束,也可通过港股通投资中国A股。

  基金公司提供的最新月报并未透露此基金实际上持有的股票数量,只列出其共占比约为三成(29.98%)的五大持仓,当中最大持仓正是耳熟能详的腾讯,亦是唯一未曾缺席的常客;然而,其余四个席位的变化相对频繁:

  虽然此基金声称会投资于大中华地区,惟其风格实际上与一般中国基金所差无几,所以我们分别以更为合适的FSM中国股票基金指数(下称同侪平均)和MSCI中国指数(下称基准),来代表中国基金的平均及中国股市,加上两只中国精选基金汇添富中港策略基金(港元)A 累算(下称「汇添富基金」)和铭基亚洲基金-中国小型企业基金(美元)A类累积股份(下称「铭基基金」),来和此基金做比较,找出它们各自截至上月底的一至五年期累计回报:

  从上图可见,此基金一至五年期的累计回报都能跑赢基准和同侪平均,反映出不俗的实力;但若和风格比较类近的汇添富基金相比,即使是此基金表现较突出的一年期和两年期,也未足以跑赢汇添富基金;一旦我们把时段再拉长至三至五年期,汇添富基金和铭基基金的优势则更明显。这代表尽管此基金近年表现有所提升,但整体上累计回报仍未能对两只精选基金带来太多威胁。

  从最新月报中可见,其对工业、公共事业这两个和新能源较密切相关的行业之涉猎仅为13.95%,而且其现金及其他部分已升至15.91%,意味基金经理或者已经沽出部分持仓先行获利;落袋为安对现有基金投资者固然是好事,但如何使用这些现金再作部署才是对基金经理的考验,也是决定基金一枝独秀表现能否持续的关键。

  诚然,此基金在最近数月的表现令人叹为观止,基金经理从中展现出对市场趋势、国家政策的良好判断,以及优秀的选股能力,但此基金持股较为集中的特点及其过往反映的投资风格,导致抗跌力某程度上成为了此基金的弱项,我们认为也有责任就此提醒。


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