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徐州睢宁星爵实业应收账款收益权资产04号

原文标题:【徐州睢宁星爵实业应收账款收益权资产04号】
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定融产品名称:徐州睢宁星爵实业应收账款收益权资产

融资规模:总规模20000万元,首期不超过3000万元

投资期限:12个月

付息方式:季度付息

项目进度:大小额畅打,每周五成立计息

定融资金用途:资金用于睢宁县第二工业集中区厂房建设及新城东路道路建设项目

最低认购额度:5万元,超出部分按1万元的整数倍递增

预期年化收益:

5万(含)-20万(不含)--7.8%/年

20万(含)-50万(不含)--8.0%/年

50万(含)-100万(不含)--8.2%/年

100万(含)以上--8.5%/年

附言:本项目均有高额返点,实际年化收益高于以上收益

还款来源:

还款来源一:江苏星爵实业有限公司经营收入及资产转化

还款来源二:首期3000万份额对应7000万中央大街向东延长段(西渭河桥东-东外环)应收账款

还款来源三:担保方江苏XXXX有限公司经营收入及资产转化作为补充还款

增信措施:

风险控制一:首期3000万元份额,江苏星爵实业有限公司提供中央大街向东延长段(西渭河桥东-东外环)项目, 共计7000万元应收账款质押,并进行第三方确权登记,双倍应收账款质押为产品本息提供保障。

风险控制二:江苏XXXX有限公司为星爵实业按期兑付产品全部本息提供连带责任保证担保,江苏星爵实业及江苏丰成实业均为国有平台公司。

风险控制三:上海XXXXXX有限公司开立专户,对江苏XXXX有限公司此次募集资金进行专款专用资金监管。

定融募集账户:

【徐州睢宁XX实业应收账款收益权资产04号】

【账户名】:江苏XX实业有限公司

【开户行】:

【账号】:请咨询本站理财师

【备注】:XX认购徐州睢宁XX实业应收账款收益权资产04号XX万

项目优势:

1、政府应收账款项目,回款安全及时:

江苏XXXX提供中央大街向东延长段(西渭河桥东-东外环)项目,共计7000万元,双倍于首期募集资金的应收账款作为质押,并由当地政府睢宁县睢城街道办事处进行确权,为产品本息提供保障;并将此应收账款在中登网进行备案登记。

2、当地最大国有企业子公司担保:

担保方为江苏XXXX有限公司,为星爵实业按期兑付产品全部本息提供连带责任保证担保;丰成实业股东为睢宁县润企投资有限公司,为当地最大的平台公司。担保方的偿债能力较强,受到不利经济环境的影响不大公司资产优良,负债率低,政府支持力度大。

3、专款专用,资金保障:

上海XXXXXX有限公司开立专户,对江苏XXXX有限公司此次募集资金进行专款专用资金监管。

4、双国有平台信誉保障:

江苏XXXX有限公司及江苏XXXX有限公司均为睢宁县国有平台,是睢宁县重要的城市基础设施的投融资主体,也是睢宁重要的国有资产经营管理平台,信誉有保障。

二:定融产品详情

融资方简介:江苏XXXX有限公司

经营范围:服装、家具生产、销售;建材、钢材销售;胶合板、建筑用木料及木材组件、地板加工、销售;谷物、花卉种植、销售;网络咨询服务;信息技术咨询服务;软件开发、销售;企业管理咨询服务;房地产开发、销售;建筑劳务分包;建筑工程机械与设备租赁;房屋租赁;建筑工程设计;房屋建筑工程、园林绿化工程、地基基础工程、市政工程、道路和桥梁工程、水利工程、管道工程、土石方工程、钢结构安装、智能化安装工程施工;房屋拆迁服务(爆破拆除除外);光伏电站工程的开发、建设、安装服务;光伏发电系统、发电设备及配件的研发、制造、销售及维修;光伏电池组件、配件的安装与销售;光伏发电项目技术咨询、技术转让及技术服务;园林绿化管理;自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定经营或禁止进出口的商品及技术除外)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

江苏XX实业是睢宁县重要的城市基础设施的投融资主体,也是睢宁重要的国有资产经营管理平台。随着睢宁县的完善,与睢宁县地方经济规模及财政实力的进一步增强,公司业务规模和资产呈现爆发式增长。且公司为县级平台,平台融资并被纳入区域统一财政,更加突出其在当地作为城市基础设施投融资主体的重要性。鉴于融资人后期具备较好的盈利能力和优良的资信,并与多家金融机构建立了稳固、良好的合作关系,公司融资潜力较大,债务偿还资金来源渠道丰富, 为公司规避债务风险提供较好保障。

担保方简介:江苏XXXX有限公司

经营范围:建材(危险品除外)、钢材销售;谷物、花卉种植、销售;服装生产、销售;网络咨询服务;信息技术咨询服务;基础软件开发及销售;企业管理咨询服务(投资与资产管理除外);建筑劳务分包;建筑工程机械与设备租赁;建筑工程设计、咨询;房屋建筑工程、园林绿化工程、地基基础工程、市政工程、道路和桥梁工程、水利工程、管道工程、土石方工程、钢结构安装、智能化安装工程施工;房屋拆迁服务(爆破拆除除外);房地产开发、销售;物业服务;保洁服务;普通货物道路运输;集装箱道路运输;仓储服务(危险品除外);供应链管理;国内贸易代理服务;国际货运代理业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

公司资产规模呈现逐年增长的趋势, 考虑到大部分应收款对象主要为施工单位与政府单位,其与公司之间均有合同约束,款项回收比较有保障,具有较高的担保能力。

润企介绍:

睢宁县XXXX有限公司是睢宁县最大的城投公司,成立于2006年4月7日,由政府授权财政部门投资注册。2016年12月,润企公司与博融农业、润企恒力、禹盛水利等子公司组建江苏润企投资集团,致力于为县域经济建设发展做贡献。 公司先后经鹏元评级公司及新世纪评 级公司信用评级为AA级企业。截至2019年 底,集团总资产规模已达372亿元。

公司业绩逐年攀升,快速增长,多次被县委、县政府授予城建好队伍、支持发展先进单位、财政工作特别贡献单位等称号。2019年,集团围绕建筑安装、地产开发、农业旅游、股权投资及资产运营“五大板块”开展业务,与多家上市公司开启战略合作,参与城市供水、供气供热、污水处理、垃圾发电、燃气管网建设、光伏发电、保险代理等领域投资,实现年度合资收益1.1亿元,市场化收入18亿元,多元化实业经营战略成果显著。

作为第一批金融生态县,睢宁是一片以饱满热情迎接深化改革春风的投资热土。作为睢宁县最大的城投公司,润企投资集团将继续立足实际、严谨筹划、勇于创新、力争卓越,用最大努力争当产业强县的排头兵、城乡建设的先行军、民生共享的助推器,不断增强核心竞争力,为睢宁经济社会发展作出新的更大贡献。

区域介绍:江苏徐州睢宁

睢宁县,位于江苏省西北部,隶属徐州市。全县总面积1769平方千米,2018年,人口145万。

2019年睢宁县一般公共预算收入38亿元,位列徐州市下辖县第4位。2019年,睢宁县全年地区生产突破600亿,达到610亿元、增长6.8%,增速全市第二。

《2019年中国中小城市高质量发展指数研究》发布,睢宁县在“2019年度全国投资潜力百强县市”榜单中位列71位,“2019年度全国科技创新百强县”榜单中位列83位,分别比上一年度上升5位和3位。

项目资金使用安排:

睢宁县第二工业集中区厂房建设项目总投资15000万元。新城东路道路建设项目总投资8695.08 万元。

完成前期准备工作 2019 年 8 月,完成监理招标及施工招标工作 2020年 3 月,预计完成项目全部建设 2021年底前。

 

扩展阅读:债权资讯分享
  中央结算公司最新发布的截至到去年年底的债券托管量数据显示,境外机构投资者的债券托管量大幅增长,12月境外机构债券托管面额为2.88万亿元,按年升53.7%。这是境外机构投资者连续第25个月增持中国债券。

  目前,中国内地经济的基本因素稳健,其债券的估值仍极具吸引力。这两项因素应可推动需求增长,并有机会在2021年带来具吸引力的回报。估值方面,中国境内债券的孳息率正处于较已发展市场政府债券吸引的水平。

  拟发行新债券,指导息率为9.5%,364日美元债券,半年度派息周期,最低投资金额200,000美元。

  新力离岸子公司为该张债券提供担保。目前发行人的信贷评级为B/B+(标普/惠誉),展望均为稳定。经债券发行所得资金将用作为现有债务再融资以及一般营运资本,这张美元优先无担保债券预计将获得B+(惠誉)的信贷评级。

  新力成立于2010年,2019年于港交所挂牌上市,股份代号为2103.HK。截至2021年1月15日,公司的市值为约146亿港元。新力的主营业务为地产开发。截至2020年6月30日,该集团共拥有138个发展项目。2020年累计录得合约销售额1,137.7亿元(人民币,下同),于行业排名第35位。从规模上来看,新力是一间典型的二线房企。

  新力2020年合约销售额增速为24.4%,高于行业平均水平。从项目分布情况来看,公司近7成的项目位于一二线城市,未来发展空间不错。

  信贷方面,截至2020年6月30日,新力债务总额284.3亿元,其中短期债务126.7亿元,长期债务157.6亿元,同期现金及现金等值物173.6亿元,意味着新力的现金及现金短债比为1.4倍,为B级别房企中的良好水平,短期流动性状况比较乐观。净负债比率由2019年底的67.0%下降0.8个百分点66.2%,目前的杠杆比率维持在行业较低水平,整体信贷状况比较良好。不过值得一提的是,新力融资成本偏高,2020上半年的加权平均融资成本高达9.4%,我们相信较高融资成本与其上市时间较迟有莫大关系,随着公司规模扩大,未来融资成本预计将会显着下降。

  参考新力2022年6月到期债券(剩余年期1.4年),现时收益率约9.12%,是次新债指导息率为9.5%,能够在更短的投资年期内提供更高的回报,相比之下颇具投资吸引力。特别是考虑到新力资金充裕,短期内流动性不错,本支新债的投资价值不俗。

  到期日为2023年6月10日,指导息率7.6%,2.391剩余年期,半年度派息周期,最低投资金额200,000美元。

  易居成立于2000年,在2018年7月于港交所挂牌上市,股份代号为2048.HK.。截至2021年1月14日,易居的市值为约123亿港元。

  业务为于中国提供房地产交易服务,包括一手房代理服务、房地产经纪网络服务及房地产数据及咨询服务。最大三间房企恒大、碧桂园及万科都是易居的股东,截至2020年6月30日,三间公司分别持有易居12.39%股权。

  2020年9月份,阿里巴巴增持易居股份至8.32%,双方成立「天猫好房」——一个互联网卖楼服务平台。此外,易居还与阿里巴巴签署可换股票据认购协定,若该等可换股票据全部转股,阿里持有易居股份比例将提升至大约13.29%,成为公司第二大股东。

  信贷方面,截至2020年6月30日,易居负债比率为70.7%,较2019年底上升约5.5个百分点,目前的债务负担不大,偿债能力有保障。流动比率为1.8倍,整体流动性状况不俗。

  年度派息周期2022年4月到期债券现时收益率水平约6.11%,剩余年期1.3年。2023年6月到期债券,在投资年期较前者多出约一年的情况下,收益率水平却高出2%,并且处于折价交易之中,因此2023年到期债券的投资吸引力更强。如果我们比较2023年这张债券与其他BB级别内房债,目前BB级别内房债中收益率水平最高要数建业地产美元债,该公司2023年到期债券现在的收益率水平大约是7.2%。综合来看,易居2023年美元债的投资价值不俗。


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