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四川成阿发展实业资产债权收益权项目

原文标题:【四川成阿发展实业资产债权收益权项目】
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定融产品名称:四川成阿发展实业资产债权收益权项目

融资规模:3000万元

投资期限:12个月

付息方式:本产品在存续期内每年的3月20日、6月20日、9月20日、12月20日为产品预期收益到期日,产品预期收益在产品预期收益到期日后【10】个工作日内进行兑付;

项目进度:大小额畅打,每周五成立计息

定融资金用途:建设果岭尚景新居工程

最低认购额度:10万元整,按单位1万元递增

预期年化收益:

10万(含)-50万(不含)--8.3%/年

50万(含)-100万(不含)--8.6%/年

100万(含)-300万(不含)--8.8%/年

300万(含)以上--9.1%/年

附言:本项目均有高额返点,实际年化收益高于以上收益

还款来源:

第一还款来源:发行方合法经营性收入

第二还款来源:担保方合法经营性收入

第三还款来源:处置底层资产

增信措施:

1、金堂县XXXXXX有限责任公司(AA)对本项目提供不可撤销连带责任担保;

2、发行人持有对成都宜居水城XXXXXX有限公司8000万元应收账款质押担保

定融募集账户:

【四川XX发展实业资产债权收益权项目】募集账户:

【账户名】:四川XX发展实业有限公司

【开户行】:

【账号】:请咨询本站理财师

【备注】:XX认购四川XXXXXX有限公司资产债权收益权项目XX万

项目优势:

1、发行方主体评级AA,债券评级AA+,主要负责成阿工业园区的基础设施建设和土地整理业务,主体评级AA,公司债AA+,2019年公司总资产193.72亿元,负债率48.32%,营业收入7.68亿元,利润总额1.41亿元,担保能力强。

2、主体评级AA,债券评级AAA,偿债能力强。主要负责是金堂县淮州新城和金堂工业园区的基础设施建设; 2019年公司总资产108.59亿元,负债率为42.42%,利润总额3.34亿元,流动比率3.68。

3、成都市,四川省会,副省级城市,19年GDP超过1.7万亿,全国排名第七。金堂县,四川省辖县级市,由成都市代管,有“天府花园水城”之美誉,是国家知识产权强县工程试点县,19年地区GDP总值达到440.4亿元,一般公共预算收入35.5亿元,入选“中国百强县市”

4、债务人为成都宜居水城城乡交通建设投资有限公司(AA)的应收账款质押

二:定融产品详情

融资方简介:四川XXXXXX有限公司

经营范围:工业园区土地整理与开发;基础设施建设;园区产业配套;环境治理(不含危险废物治理);物业管理;会议及展览服务;投资与资产管理;建材销售。(依法需批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可展开经营活动)

发行方方四川XXXXXX有限公司(国有控股)。其中金堂县国有资产投资经营有限责任公司占股60%,成都产业功能区 投资运营集团有限公司占股40%,截止 2020年9月末,担保人总资产约为201.09 亿元,主体信用评级AA,债券评级AA+。

担保方简介:金堂县XXXXXXXX有限责任公司

经营范围:金堂县城市基础设施、工业集中发展区基础设施的项目投资、投资管理、资本运作及资产经营管理;水利、交通的项目投资及投资管理;其它基础设施项目投资及管理;房地产开发(凭资质证经营);项目投资咨询及项目招投标咨询;水污染治理;砂石销售;土地整理(以上经营项目国家法律、法规和国务院决定禁止和限制经营的除外,需要资质的凭资质证经营)。

担保方为金堂县XXXX建设投资有限责任公司是金堂县国有资产监督管理和金融工作局全资子公司,截止 2020年6月末,担保方总资产分别约 为人民币145.51亿元,主体信用评级 AA,债券评级AAA。

区域介绍:四川成都金堂

成都,简称“蓉”,别称蓉城、锦城,是四川省省会、副省级市、特大城市、成渝地区双城经济圈核心城市,国务院批复确定的中国西部地区重要的中心城市,国家重要的高新技术产业基地、商贸物流中心和综合交通枢纽。

2019年实现地区生产总值(GDP)17012.65亿元,比上年增长7.8%。2019年地方一般公共预算收入1483.0亿元,比上年增长7.9%。其中,税收收入1090.8亿元,增长4.8%;占一般公共预算收入的比重达73.6%。

金堂,隶属于四川省成都市,是“成都平原经济圈”内的重点发展县和成都市“特色产业发展区”。中河、毗河、北河穿城而过,有“天府花园水城”之美誉

2019 年全县实现地区生产总值 440.4 亿元,比上年增长8.7%。2019年财政总收入 101.7 亿元,增长 27.4%;一般公共预算收入 35.5 亿元,同口径增长 8.0%;

 

扩展阅读:债权资讯分享

  2021年债市投资的风险和机会共存关系紧密,尽管疫情仍然严峻,但有疫苗救市契机可期待。若疫苗能成功阻止疫情扩散,经济复苏也意谓政府刺激政策可能缩减或甚至退场,货币政策也将趋于正常化,政府和企业在2020年累积的庞大债务有待去化。对于债务高筑环境,市场要求的风险溢酬将会增加,殖利率曲线将转陡,投资人有必要提早因应。

  中长期来看,我们认为债券市场整体仍有望受惠景气回升的态势。策略上,建议相对保守看待利率型产品、缩短存续期,以及采取殖利率曲线陡峭化策略,布局比较高收益的信用债和部分新兴市场债,以提高收益结果。

  今年的第一周,我们给大家推荐的环球债券,所提供数据以供大家参考。

  本次为担保人软银集团股份有限公司于2017年9月12日发行的一只优先无担保美元债券,将于2024年9月19日到期,剩余年期为3.725年,指导息率为约4.750%。该债券目前买入价为105.32,卖出价为105.92,净卖出到期收益率为2.767%。

  软银集团股份有限公司是日本一家电信业与媒体业的控股公司。其旗下的子公司所参与的业务包括宽带网络、固网电话、电子商务、互联网服务、网络电话、科技服务、控股、金融、媒体与市场销售等。

  集团2020财年上半年营业额录得2.6万亿,较去年同期增长约4.0%。这部分销售收入主要来自电讯相关业务,此部分业务相当成熟且稳定。息税前利润则有比较明显的改善,从2019财年上半年的1.2万亿增长16.7%至1.4万亿。利润大幅攀升主要与愿景基金表现良好有关。2016年,软银为了推动其风险投资业务的发展,创立了软银愿景基金。截至2020年9月30日,愿景基金总计持有83间科技初创企业,其中11间企业已成功上市,包括Uber、平安好医生及众安保险等等。

  信贷方面,截至今年9月30日的前六个月,软银集团总共变现了约5.6万亿资产,主要通过出售阿里巴巴、软银公司以及T-Mobile的股票及金融衍生品。变现之后,软银集团使用2.5万亿回购股份,令集团股价从3月份13美元的最低位增长至目前约32美元。软银集团的短期债务为2.9万亿,较2020年3月31日的3.8万亿下降23.8%;同期的现金及现金等值物总额则从3.4万亿猛增至5.1万亿,流动性状况不俗。正因如此,市场对软银集团的信贷质素看法十分正面,其五年期信用违约交换(CDS)息差从3月份的540个基点降至目前约250个基点,可见信贷质素显著提升。

  今年9月份,显示适配器巨头NVIDIA计划以400亿美元价格收购软银集团持有的ARM。虽然收购方案还面临诸多变量,且需要通过英国、欧盟、美国及中国政府的批准,但如果收购最终得以实现,软银集团毫无疑问将成为其中的大赢家。一方面,软银集团2016年收购ARM仅花费约300亿美元,意味在短短五年左右的时间,因估值上升的获利就接近100亿美元。另一方面,根据潜在收购方案,软银集团还将持有部分NVIDIA股票,而NVIDIA股价目前仍呈上升趋势,股价过去一年内上涨超过100%。如果未来股价继续上涨,软银集团在此收购案中获得的收益亦将不断增长。

  软银集团的信贷评级为非投资级别,从这个角度看,目前能够提供的收益率水平吸引力略为不足,但软银集团的信贷质素显著提升,债券仍然具有一定的投资价值。我们建议投资者可考虑2024到期债券,其到期收益率为约3%,且买入价格相对较低。

新城环球有限公司

FTLNHD DEC2024 CORP(USD)

  担保人为新城发展控股有限公司,新发高收益企业金融债券,按半年度派息,债券为6年期,指导息率为5.35%Area,美元200,000最低投资金额,目前发行人的信贷评级为BB/ BB+(标准普尔/惠誉),4年期。

  新城发展及新城控股于12月4日,国际权威信用评级机构惠誉评级(FitchRatings)宣布,将新城发展(01030.HK)的长期本外币发行人评级及其子公司新城控股(601155.SH)的长期外币发行人评级由「BB」上调至「BB+」,评级展望为「稳定」。同时将新城发展、新城控股、新城环球的高级无抵押债券评级上调至「BB+」。

  此次上调评级主要因为新城业绩持续增长,财务状况稳定,业务经营稳健。惠誉指出,10月份新城销售恢复同比正增长,权益占比超过七成,相信公司能够实现2500亿全年销售目标。此外,公司现金回款率超90%,预计2021-2022年可维持2500-2700亿的销售规模。

  惠誉对新城的稳健财务表现给予认可。惠誉表示,预计至2020年底,新城的净负债率依然能维持在40%以下。新城控股于8月份发布的半年度报告显示,截至半年度末期,在手现金余额649.95亿元,现金短债比超过1.73倍,净负债率同比大幅下降约41.56个百分点。这些数据表明,公司流动性充裕,且具备较强的偿债能力。

  公司良好的业务状况亦为评级上调的主要驱动因素。今年1-9月,新城实现合同销售金额约1630.47亿元,累计销售面积约1508.15万平方米。新城控股于10月29日发布的三季报显示,今年前三季度,实现营业收入700.9亿元,同比增长137.11%;归属于上市公司股东的净利润47.36亿元,同比增长26.91%;扣非净利润42.7亿元,同比增长39.21%。

  在商业板块,尽管受到疫情影响,新城的租金收入仍在持续增长,能够为其现金流提供额外的稳定性。截至11月25日,新城已在全国布局148座吾悦广场,累计开业81座,持续夯实“以上海为中枢,长三角为核心,并向珠三角、环渤海和中西部地区实施全国扩张”的战略布局。据悉,12月份又将迎来11座吾悦广场的开业,持续推动城市商业迭代升级,为更多消费者带来幸福感。

  除此次惠誉授予的评级上调,国际权威信用评级机构标普(S&P)也于一个月之前的11月2日出具评级报告,将新城发展及新城控股的评级展望从「BB」稳定上调至「BB」正面。

  两家国际知名评级机构相继上调新城评级,体现出国际市场对公司稳健发展的高度认可和对未来业绩增长的正面预期。未来,新城将坚持“住宅+商业”双轮驱动战略,优化债务结构,继续追求优质健康可持续发展。在疫情严重影响下,新城集团各方面也有良好增长,投资者应该值得留意一下此美元债券。


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