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山西信托-晋信永保1号成都集合资金信托计划

原文标题:【山西信托-晋信永保1号成都集合资金信托计划】
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产品名称:山西信托-晋信永保1号成都集合资金信托计划

发行机构:山西信托

产品期限:24个月

付息方式:按年付息

集合规模:1.85亿

投资领域:基础设施类

投资区域:四川成都

大小额配比:小额可进

预期收益率:

100万≤X,7.5%/年

募集进度:

【2021年01月22日】第一期,小额可进,预计下周二封账!

产品详情:

1.山西信托-晋信永保1号成都预期收益率为税后

2.山西信托-晋信永保1号成都打款账号待出

3.山西信托-晋信永保1号成都双录及签约指引请详询理财经理

募集账号:

【山西信托-晋信永保1号成都】

【账户名】

【账 号】

【开户行】

【备 注】XX(姓名)购买山西信托-晋信永保1号成都XX万

资金用途:

投向在银行间市场公开发行的成都天府水城城乡水务建设有限公司2020年度第二期中期票据(债项评级AAA)

还款来源:

1、融资人的经营收入;

2、担保人的经营收入。

风控措施:

(1)四川省金玉融资担保有限公司(中证鹏元评级为AAA,控股股东为四川发展(控股)有限责任公司,总资产12,122.30亿元,中西部地区极少的“万亿级”城投平台,实际控制人为四川省国资委)为本期债券本息提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。

(2)信托计划到期后,由成都金堂发展投资有限公司(中证鹏元评级AA)受让信托计划持有的债券份额。

项目亮点:

1、区位优势:成都市是居于新一线城市首位,全国城市排名第7位,2019年GDP为17012.65亿元,一般财政预算高达1483.00亿元,产业基础雄厚,区域经济实力强劲,财政收入健康;

2、交易对手优势:发行人是公开发债主体,评级AA,获公开市场认可,担保人四川金玉担保评级AAA,信用极高,历史上所担保债券无逾期。

3、公募债安全性:中票为银行间市场公开发行债券,银行间市场影响深远,中票作为银行间市场中长期融资工具,直接影响融资人银行授信。城投债(包括公开债及非公开债)历史上无逾期,即使出现信用下行,公开债权兑付优先级最高,远高于私募债、信托等融资工具。

融资主体:成都天府水城城乡水务建设有限公司

 

扩展阅读:基金资讯分享

  环球科技长远为大势所趋,而新冠疫情更加速了其发展;云端和互联网应用率急剧上升,如年内翻了六倍的视像会议软件Zoom,甚至有机会为未来社会带来翻天覆地的改变,科技行业股份无疑备受追捧。我们科技类别的精选基金—— 贝莱德全球基金 -世界科技基金(美元)A2(下称「贝莱德基金」)一直都是最受欢迎的基金之一。那么我们最近新上架的科技基金—— 骏利亨德森资产管理基金 -环球科技及创新基金(美元)A2 累算(下称「此基金」),能否挑战它的地位呢?

  此基金成立于2000年3月,拥有超过20年的悠久历史,规模超过4.1亿美元(除非另有注明,所有数据均截至2020年8月31日,下同)。基金的投资目标是长期资本增值,将不少于80%的资产净值投资于因科技进步或改善而显著受惠、规模不限的公司。此基金可投资于新兴市场,惟总额不得超过基金资产净值的20%,且单一新兴市场上限为10%。

  根据基金公司最新提供的月报,此基金持有69只股票,当中十大持仓占约48.4%;而FAANG入面的苹果、微软、亚马逊和脸书分别雄踞前四,合共已占组合超过27%,算是颇为集中。这一点和我们的精选科技基金分别颇大——贝莱德基金的十大持仓加起来也只占组合不到四分之一(24.9%)。另外,此基金值得留意的一点是颇为重视半导体相关公司,十大持仓中包括台积电、ASML和德州仪器等公司。我们早已多强调随着5G网络和物联网等普及,智能手机渗透率上升,半导体所扮演的角色将空前重要,皆因芯片是堪称所有智能装置中的真核。

  此基金偏好市值1,000亿美元以上的科网巨头;这些公司通常是行业龙头,具备近乎垄断般的市场地位,客户基础稳固且现金流稳定,往往能带来长期增长,因此和此基金的投资目标不谋而合。至于地域分布方面,美国公司占此基金的投资超过八成,其余来自中国、台湾和荷兰的公司各自均占不足半成;这方面和贝莱德基金的风格颇为不同,后者较为重视来自新兴市场尤其是中国的科技企业。

  为了让大家更清晰理解此基金的表现,我们分别以代表同侪平均的环球科技股票基金指数、今年度此类别的精选基金贝莱德基金,以及代表科技的指数——纳斯达克100指数(下称「纳指」),来和此基金作比较,找出它们各自截至9月30日一至五年期的累计回报:

  从上图可见,此基金的累计表现和贝莱德基金比较难免略为逊色,差距随着年份拉长而增加;但整体而言,此基金在一至五年期都能跑赢纳指和同侪平均,一年期、三年期和五年期的额外回报(基金回报减去纳指回报)分别为0.6%、9.3%和43.3%,反映此基金实际亦具备一定实力。


  若以历年表现计,从上图可见,此基金除了表现最差的2015年外,其余时期都能跑赢纳指和同侪平均。在个别突出的年份如2016年和2019年,表现接近甚至超越贝莱德基金。不过,累计表现未能跑赢,是因为此基金在市况向好的年份如2017年和今年头三季,获得的额外回报有所不及。

  表现固然重要,但抗跌力也值得关注。我们不妨分析一下此基金在主要跌浪中的相对表现:


  从上图可见,在过去五个主要跌浪中,此基金分别只有一次和两次的跌幅少于纳指和同侪平均,可见抗跌力绝对称不上是此基金的强项。惟值得留意的是,此基金在较近期的三个跌浪中表现明显有进步,今年首季一浪能同时跑赢纳指、贝莱德基金和同侪平均。

  总体来看,此基金的实力排于同类基金的中上,风格偏重成熟市场,特别是美股,和我们的科技类别的精选基金贝莱德基金分别颇为明显。若投资者同时较为看好科技板块和美股,此新上架而具备长达20年往绩的老牌基金,不失为一个可供考虑的选择。


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